隨著公募基金產品持續受青睞,目前全市場資產管理規模已達21.78萬億元,大規模的“巨無霸”基金越來越多,也出現了管理規模“百億”級別的基金經理。基金一季報顯示,截至3月31日,華安基金饒曉鵬管理基金規模合計達205億元,是市場上較少的“兩百億”基金經理之一。在多變的市場行情中,大規模基金因為體量龐大無疑會面臨更大投資運作難度,這些基金經理又是如何做投資的?

從業13年、管理基金接近7年的饒曉鵬是一位“全天候選手”,投資中堅守“均衡的力量”,其管理的基金產品具有顯著的“均衡”特色。相比風格極致的產品,均衡型基金在短跑中不易領先,但勝在較低波動、較低回撤,因此長期風險收益比往往更好,持有人的投資感受也更佳。但要做到均衡投資并不容易,均衡風格對基金經理的要求更高,不僅要有足夠長的從業時間,有對更多行業和公司的研究經驗和深入把握,還需要具備戰略思維的能力,對大的經濟格局、產業環境有自上而下的認知。

擔任研究員期間,饒曉鵬曾深入研究機械、環保、化工等先進制造領域,之后也不斷拓展自己的能力圈,逐漸成長為一位擅長多賽道布局的均衡成長風格基金經理。

投資中,他主張守候時代邏輯下的偉大公司,挖掘宏觀長期邏輯和中期經濟運行邏輯,投資組合中反映時代、經濟的主要矛盾,尋找主要矛盾下的主要機會。在優選基本面邏輯下景氣行業龍頭公司的同時,關注市場自身的輪動趨勢,參與交易邏輯下的行業輪動,以提高投資組合的“活力”。

觀察饒曉鵬的持倉可以發現其“適應性”思維,也就是投資組合具有多樣性和收益來源多元化,能夠適應市場未來潛在的變化。2020年底,華安聚優精選在A股和港股上的配置比例為70.93%、16.28%,雙市場投資能夠有效分散單一市場的波動。行業分布上,也涉及28個申萬一級行業中的25個,前三大重倉行業銀行、電子、食品飲料占基金凈值比為15.16%、8.02%、6.59%,體現出基金經理多賽道布局的理念。同時,該基金持有個股數量達121只,前十大重倉股占基金凈值比為45.66%,第一中重倉股的占比也僅5.20%,個股集中度低。

由于華安聚優精選規模大,對基金經理的投資管理能力要求較高,得益于饒曉鵬的均衡布局策略,目前也已收獲了較好的業績成效。WIND數據顯示,截至5月14日,該基金自去年7月成立以來實現總回報17.31%,同期上證綜指微漲3.84%,在同期爆款基金中表現優異。從中長期看,饒曉鵬管理的華安升級主題、華安行業輪動、華安匯智精選兩年的收益也可圈可點,截至5月14日,任職以來收益率達282.64%、178.12%、76.72%,同期上證綜指漲幅為10.45%、34.30%、15.48%,饒曉鵬為投資者創造了顯著的超額回報。

免責聲明：市場有風險，選擇需謹慎！此文僅供參考，不作買賣依據。